기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 평가하여 산정한 금액으로서 편의가 없고 확률로 가중하여 추정한 금액을 말한다. 거래처의 신용손실의 발생 가능성이 매우 낮더라도 신용손실이 발생할 위험이나 확률을 고려하여 1) 신용손실이 발생할 가능성과 2) 발생하지 아니할 가능성을 측정하여 계산한다. 다만, 실무적으로는 개별채권의 확률에 따른 기대신용손실의 측정은 용이하지 않으므로 개별 거래처의 채권에 대한 연령분석표를 분석하여 “부도전이확률”을 추정하여 계산에 활용하는 경우가 일반적이다.

기대신용손실 측정 시 가장 중요한 요소인 미래 회수예상금액은 미래에 발생하는 가치이기 때문에 보고기간말 현재의 가치를 측정하기 위해서는 현재가치로 평가하여 측정하는 것이 중요하다. 예를 들어, 금융자산 중 채무상품의 기대신용손실은 ‘a) 계약상 수취하기로 한 현금흐름’에서 ‘b) 수취할 것으로 예상되는 현금흐름’을 차감하여 계산하게 된다. 다만, 일반적으로 1년 이내에 만기가 도래하는 채권의 경우 유의적인 금융요소가 포함되어 있지 않은 것으로 간주하여 현재가치평가를 하지 않는 경우가 많다.

보고기간말에 기대신용손실을 측정할 경우 과거사건, 현재 및 미래 경제적 상황의 예측에 대한 정보로서 산출근거가 명확하고 합리적이며 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 사용한다. 기준서에는 기대신용손실의 측정 시 과도한 원가나 노력 없이 이용될 수 있는 현재 상황 및 미래 경제상황의 전망 정보(Forward－Looking)를 반영할 것을 요구하고 있다. 일반적으로 정보는 내부 및 외부정보로 구분되며 외부정보로 정부기관, 금융기관 또는 증권회사 등이 발행하는 보고서에서 주로 실업률, 부동산가격, GDP, 채권이자율 등 일반적인 경제 환경의 예측지표를 입수하고 내부정보로 과거 신용손실 경험, 내부 신용평가 등급 정보 등을 확보하여 추정 시 이용한다.

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하였는지 여부에 대한 평가는 금융자산의 기대 존속기간에 걸친 채무불이행 발생 위험의 변동을 고려하여 평가하게 된다. 즉, 신용위험의 유의적 증가 여부를 평가하는 것은 채무자의 신용도(신용의 질) 변화에 따른 부도발생 확률로 평가하는 것이며 제공된 금융자산 규모 및 채무자로부터 제공받은 담보 등을 연계하여 기대신용손실액의 변동으로 평가하지 않는다. 예를 들어, 정상적인 채권의 회수 주기가 발생일로부터 30일 이내이고 30일을 초과하여 90일 이내로 연체된 경우 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 추정할 수 있으며 90일을 초과하여 연체한 경우 채무불이행으로 간주할 수 있다. 실무적으로 담보가 존재하는 채권이 연체될 경우 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 간주하여 [2단계] 또는 [3단계]로 분류하여 개별적으로 평가한다. 일반적으로 거래처의 신용등급이 BBB(외부신용평가) 이상의 경우 신용위험이 낮은 것으로 보고 있고, 명백한 반증이 없는 한 채권의 발생일로부터 연체일이 30일 이상 경과하면 신용위험이 유의적으로 증가한 것으로 평가한다.

매출채권 등의 연체일수 및 채무자(거래처)의 신용도에 대한 정보는 기준서에서 규정하고 있는 기본적인 정보로 간주되며 이외에도 거래처의 재무정보, 거시경제지표, 외부평가기관이 평가한 신용등급 등 다양한 지표들이 해당 정보에 포함될 수 있다.

기준서에서 제시하고 있는 가이던스에는 채무자의 분류를 위한 신용의 질(Credit Quality)에 대한 판단은 내부적으로 금융자산을 거래하기 위해 필요한 유관 업무상 정보(여신심사정보, 신용등급, 연체 및 조기경보 지표 등)는 물론이고, 입수 가능한 외부 신용등급, 외부 연체정보, 거시 경제지표 등을 모두 고려한 종합적이고 다원적 분석이 요구되는 판단 절차를 수행하도록 요구하고 있습니다. 신용위험의 변동에 대한 판단시 이용가능한 정보의 상세내역은 아래와 같이 요약될 수 있다. 실무적으로는 외부정보인 신용등급(신용평가보고서), 재무제표(재무구조의 취약성 확인) 및 감사보고서(감사의견 및 계속기업 불확실성 여부) 등을 활용하고 내부적으로 채권의 연체일수를 고려하여 신용위험의 유의적인 증가 여부를 판단하고 있다. 다만, 채권이 연체된 경우에는 신용위험의 유의적인 증가로 간주하여 일반적으로 [2단계]로 분류하고 전체기간에 대한 기대신용손실을 측정하고 있다.

최초 인식일 이후 매 보고기간말까지의 신용위험 변동을 고려하여 단계를 확정하고 [1단계]의 경우 보고기간말 현재 향후 12개월간의 기대신용손실을 계산하며 [2단계]의 경우에는 향후 계약만기(기대존속만기)까지 예상되는 전체기간 기대신용손실을 인식한다. 또한, 손상의 객관적인 증거가 확인된 경우에는 [3단계]로 분류하여 회수예상가액을 추정하고 이를 유효이자율로 할인한 금액(회수예상가액의 현재가치)을 기대신용손실로 측정한다.

① 측정방법 금융기관의 경우 신용평가 결과 신용등급이 동일한 그룹에 속하는 채무자군에 대한 부도발생확률(Probability of Default, “PD”)과 해당 채무자군의 부도 손실률(Loss Given at Default, “LGD”)을 곱한 결합 확률을 채권금액에 곱하여 미래 기대신용손실을 측정한다. ② PD 및 LGD 산출 부도 발생확률은 채무자의 신용등급별로 차등하여 측정하고자 하는 기간별로 구분하여 산출하여 적용하고 부도 손실률은 채권의 종류(상품군) 또는 담보의 유형(부동산/유가증권/지급보증서 등)별로 차등하여 산출하여 적용하게 된다. 부도 손실률의 측정 시 담보의 가치를 고려하여 부도 시 회수가능가액을 추정하여 계산된다.

비금융회사가 일반 접근법을 적용할 경우에는 비금융회사 매출채권 등에 대하여 1) 채권별 신용위험을 평가하여 단계를 구분하고, 2) [1단계]로 분류되면 12개월의 PD × LGD로 계산, 3) [2단계]로 구분되면 항상 전체 기간의 PD × LGD로 계산, 4) 객관적인 손상증거^*가 확인되는 [3단계]의 경우 일반적으로 채권 전액을 기대신용손실로 측정한다(PD 및 LGD를 각각 100%로 추정). 물론 회수가능액이 존재한다면 LGD에 이를 고려하게 되나 일반적으로 담보가 없는 매출채권 등의 경우에는 적용가능성이 낮다. 비금융회사의 매출채권 등의 경우 단계별로 손상평가를 수행하는 것이 용이하지 않아 일반 접근법을 거의 사용하지 않는다. * 신용손상 사례(객관적인 손상증거) 금융자산의 추정 미래현금흐름에 악영향을 미치는 아래와 같은 하나 이상의 사건이 발생한 경우를 말한다. a) 재무적인 어려움, 채무불이행이나 연체 같은 계약의 위반 b) 차입조건의 불가피한 완화 c) 파산 가능성, 재무구조조정 가능성의 증가 d) 재무적 어려움으로 인한 해당 금융자산에 대한 활성시장의 소멸 e) 이미 발생한 신용손실을 반영하여 크게 할인한 가격으로 금융자산을 매입/창출하는 경우

실무적 간편법은 전체 기대신용손실을 측정하는 방법이므로 우선적으로 매출채권의 거래처별 신용위험 및 회수가능성을 평가하여 a) 객관적인 손상의 증거가 있는 채권(실무에서 “개별평가”)과 b) 객관적인 손상 징후가 발생하지 않는 채권(실무에서 “집합평가”)으로 구분한다.

객관적인 손상의 증거가 있는 채권은 [3단계]와 유사하게 별도로 분리하여 채권의 회수가능가액을 기준으로 기대신용손실을 측정하게 된다. 일반적으로 기업은 회계정책으로 “객관적인 손상의 증거가 있는 채권”의 요건을 규정하고 있으며 부도, 파산 및 회생절차 신청 등으로 회수가 불가능한 경우가 대표적인 예시가 된다. 이러한 요건에 부합할 경우 채무자(거래처)로부터 회수가능 금액이 불확실하므로 일반적으로 기대신용손실을 채권 가액의 100%로 측정하고 있다. 즉, 개별평가는 PD가 100%이므로 LGD를 추정하여 기대신용손실을 측정한다. 추가로 회사가 채권의 회수정책을 결정할 수 있는 종속기업 또는 관계기업에 대한 채권의 경우에도 개별평가대상으로 분류하여 회수가능 가액을 기준으로 평가할 수도 있다.

개별평가 대상 채권을 제외한 모든 채권의 경우 거래처별 또는 채권별로 연령분석표(Aging Schedule)를 작성하고 기업의 영업정책과 과거의 채권회수 경험 등을 고려하여 경험률인 PD와 LGD를 산출한 후 전체기간에 대한 기대신용손실을 측정한다. ① 경험률 측정주기 및 산정기간 매출채권의 연령분석표에서 경험률의 측정 주기(월 또는 분기)와 적정 산정기간(3년 또는 5년)을 결정한다. 예를 들어, 매월/5년을 적용하게 되면 2023년 12월 31일을 보고기간일로 간주할 경우 회사는 2019년 1월 ~ 2023년 12월까지 60개월이 경험률 산정기간이 된다. ② 채무불이행 시점 채무불이행 시점(PD가 100%에 이르는 시점)을 확정하고 채무불이행 시점 이전 연령 채권의 경우 ‘①’의 경험률 산정주기 동안 PD를 산출하고 채무불이행 시점 이후 연령의 채권의 경우 PD를 100%로 추정한다. 예를 들어, 회사는 발생일로부터 6개월 이내의 채권을 “정상채권”으로 분류하고 36개월 시점에 채무불이행이 발생(PD : 100%)하는 것으로 가정할 경우 36개월 이전 채권에 대하여 연령 구간별 PD를 산출하는 것이다. ③ 부도발생확률 부도발생확률은 채무불이행 시점 이전까지 연령구간별로 채권이 회수되지 않고 다음 구간으로 전이되는 비율로 계산되며 계속 증가하다가 채무불이행시점에 100%에 이르게 된다. ④ PD(부도전이율) 채무불이행 시점 이전까지 연령구간별로 산출된 부도발생확률을 누적으로 곱하여 연령구간별 PD(부도전이율)을 계산한다. 따라서 채무불이행시점에 부도발생확률과 부도전이율은 100%로 동일하게 된다. ⑤ LGD(기대손실률) 채무불이행으로 확정된 채권에 대한 실제 손실률을 계산하여 연령구간별로 적용할 LGD를 계산한다. 원칙적으로 실제 채무불이행으로 확정된 채권에 대한 경험률 산정기간 동안 회수율을 계산하여 기대손실률을 측정한다. 다만, 채무불이행 시점을 초과한 채권의 일부 회수를 일시적인 현상으로 간주하여 LGD는 100%로 추정하는 경우가 많다. ⑥ 기대신용손실 계산 보고기간말 현재 위에서 계산된 ‘연령구간별 채권잔액 × PD × LGD’의 계산식을 적용하여 연령구간별 기대신용손실을 측정하고 이를 합산하여 전체 채권(전체 기간)에 대한 기대신용손실을 측정한다.